Quais são as melhores empresas em M&A?

Quais são as melhores empresas em M&A?

No ano passado, a Intralinks e a Cass Business School decidiram encontrar a resposta para uma pergunta complexa: quais são as melhores empresas em M&A e o que elas têm em comum?

A sabedoria convencional dita que a maioria dos negócios de M&A fracassa na geração de valor para o acionista, mas isso geralmente se baseia em resultados de pesquisas que analisaram os retornos de curto prazo de uma transação única e, muitas vezes, isolada. Presumimos que tal abordagem era incorreta e formulamos a hipótese de que a melhor forma de avaliar o valor real seria observando todo o portfólio de transações de uma empresa durante um período mais longo. Como esperávamos, demonstramos que a participação em M&A com maior frequência e o envolvimento em determinadas atividades realmente geram retornos superiores aos acionistas.

Examinamos mais de 25.000 empresas no mundo inteiro durante um período de 20 anos, que envolveu mais de 265.000 transações. Você pode encontrar os resultados completos do estudo — incluindo insights sobre as estratégias que as empresas mais bem-sucedidas tendem a empregar — no site da Intralinks .

Então, quais são as empresas com melhor desempenho em M&A?  Talvez cause surpresa, mas descobrimos que, apesar da maturidade do mercado de M&A, empresas dos EUA apresentavam resultados relativamente fracos no estudo, e que 8% do número total das empresas ativas em M&A identificadas estavam entre aquelas com desempenho consistentemente superior (chamadas em nosso estudo de Excelentes Gestores de Portfólio Corporativo, ou ECPMs). Esse percentual está de acordo com a média global, porém, é inferior aos percentuais de outras economias avançadas, como Reino Unido, (16%), Austrália (13%), França (12%), Canadá (11%) e Alemanha (9%), embora muito superior ao do Japão (3%).

Em termos globais, as empresas do setor de petróleo e gás apresentavam o maior percentual de empresas identificadas como ECPMs, seguidas por empresas do setor de telecomunicações (veja o gráfico abaixo).

Consulte abaixo a lista das empresas ECPM.

• EUA: Concho Resources, Ebay, EMC, Enterprise Products, Google, IHS, Kinder Morgan, Monsanto, Precision Castparts, Salesforce.Com, Targa Resources, Trimas, Vanguard Natural Resources

• Reino Unido : Aberdeen Asset Management, Advanced Computer Software Group, Capita, Genus, ICAP, Intertek Group, James Fisher & Sons, NCC Group, RPS Group, Sage Group, Synergy Health e Telecity Group

• Europa, Oriente Médio e África, com exceção do Reino Unido: : Arkema (França), Aros Quality Group (Suécia), AURELIUS (Alemanha), Burkhalter (Suíça), Econocom (Bélgica), Eurocash (Polônia), Eurofins Scientific (Luxemburgo), HEXPOL (Suécia), Jerónimo Martins (Portugal), Kingspan (Irlanda), Seadrill (Noruega) e Teva (Israel)  

• Ásia-Pacífico: Ancom Logistics (Malásia),  Austin Engineering (Austrália),  Corporate Travel Management (Austrália),  Greencross (Austrália),  Hinokiya Holdings (Japão), M2 group (Austrália),  Maeda Kosen (Japão),  Rakuten (Japão),  Silver Lake Resources (Austrália),

• Américas, com exceção dos EUA: Alimentation Couche-Tard (Canadá),  Amaya Gaming Group (Canadá),  Black Diamond Group (Canadá),  Constellation Software (Canadá),  GoGold Resources (Canadá), Mexichem (México),  SECURE Energy Services (Canadá),  TOTVS (Brasil),  Trinidad Drilling (Canadá),  WSP Global (Canadá)

Para descobrir se a sua empresa está na lista completa de ECPMs, visite o site da Intralinks.