Aguas Andinas

Con un 30% de acciones de la empresa a la venta, Aguas Andinas, la empresa de servicios públicos de agua más grande de Chile, sabía que un cuarto de datos virtual la ayudaría a llegar a un público inversor global y generar un valor máximo para sus acciones. 

La empresa eligió a Intralinks para armar su cuarto de datos y generó $980 millones de dólares estadounidenses por 1,83 mil millones de acciones.

El Problema

Aguas Andinas, una empresa de agua y recolección de basura regulada de Chile, brinda servicios a 6,2 millones de personas en Santiago y sus alrededores. En mayo de 2011, el Banco Federal de Chile (CORFO) decidió vender el 30% de sus acciones en Aguas para reunir capital para colaborar con la labor de recuperación posterior al terremoto. Con el objetivo de generar el valor máximo para sus acciones, Aguas debía tener acceso a licitantes potenciales en todo el mundo. El uso de un cuarto de datos físico habría limitado la cantidad de inversores interesados y habría reducido potencial- mente el precio de venta.

Las Implicancias

En 2004, cuando Aguas negoció por última vez una venta de acciones, usó un cuarto de datos en papel para el proceso de diligencia debida. Los compradores potenciales tuvieron que viajar a Chile para revisar la documentación, lo que agregó meses y un costo considerable al proceso. Esta vez Aguas quería acelerar el proceso así como conseguir el valor máximo para sus acciones. 

La Solución

Aguas eligió a IntraLinks ExchangesTM para apoyar el proceso de diligencia debida. CORFO tenía experiencia en el uso de cuartos de datos virtuales y le sugirió a Aguas que usara a IntraLinks para gestionar la venta. Con ayuda de la capacitación virtual y del equipo de servicios al cliente de IntraLinks, Aguas tuvo su cuarto de datos listo y funcionando en cuestión de horas. IntraLinks compartió las mejores prácticas con el equipo de Aguas y creó un índice de documentos sobre la base de los requisitos de información. Aguas usó el índice para organizar de manera rápida y eficiente más de 1.000 documentos en el cuarto de datos.

El Resultado

Además de facilitar un proceso de diligencia debida fluido, IntraLinks permitió que Aguas vendiera un activo local en un mercado internacional. Muchas de las partes interesadas ya eran usuarios de IntraLinks y pudieron utilizar su contraseña única existente para acceder a una plataforma que les resultaba familiar, lo que ayudó a acelerar el proceso. La posibilidad de que diversas partes pudieran revisar de manera simultánea una gran cantidad de documentos redujo el proceso de meses a semanas. Un cuarto de datos físico habría requerido que Aguas coordinara las visitas de los compradores potenciales, lo que habría alargado el proceso a varios meses.

La demanda de las acciones fue fuerte entre una combinación de instituciones chilenas nacionales, inversores latinoamericanos internacionales y cuentas de infraestructura exclusiva. El 15 de junio, los 1,83 miles de millones de acciones de CORFO se vendieron por 458,6 miles de millones de pesos chilenos ($980,6 millones de dólares estadounidenses) en la bolsa de valores de Santiago. 

El Beneficio

Como resultado de haber usado IntraLinks, Aguas tuvo visibilidad continua de quién tenía acceso a qué información, lo que permitió que la empresa calculara cómo estaban la estaban valorando los inversores. Además, Aguas usó la función de Preguntas y Respuestas (Q&A) de IntraLinks para gestionar las preguntas y respuestas de los compradores. Los licitantes enviaban las preguntas a través de la interfaz en línea a medida que revisaban la documentación. Las preguntas se derivaban automáticamente al experto correspondi- ente y las respuestas se publicaban en una sección de Preguntas frecuentes para que las pudieran leer todos los licitantes. 

 

12 March 2015