2021年SS&C Intralinks全球债务资本市场投资者调研投资人观点一览

全球债务资本市场走向未卜、不确定性阴云难散之际,SS&C Intralinks对活跃于地区债务资本市场的不同投资者群体发起了一项调查。


2020-12-03

2021年SS&C Intralinks全球债务资本市场调研博客

2020年注定是不平凡的一年。前所未有的公共卫生危机,将世界各地置于难以预见的挑战之下,全球经济在疫情的冲击下一路下行。面对如此境地,让债务资本市场投资者明确2021及未来的投资规划似有强人所难之嫌。不过,仍有106位债务资本市场投资者接受了本次调研,使我们得以一窥当前市场的投资情绪和及其对未来12至18个月的投资规划。

2021年全球债务资本市场投资者调研,由SS&C Intrallinks与Institutional Asset Manager联合发起,旨在了解全球投资者的不同投资视角。本次调研中,我们分别对来自投行、资管、财管、家族办公室和养老基金等多个行业的高管进行了访谈,广泛征求其对2021年的观点。本次调研的部分成果如下方所示,供读者参考。

高效沟通至关重要,且不因市场而异

80%的受访投资者表示,在开展交易评估时,高效的沟通以及承载沟通的技术平台发挥着举足轻重的作用事实上,正是得益于此类技术支撑下的沟通渠道,许多投资者发现了交易的价值所在。债务资本市场投资者挖掘投资机遇的主要方式有:

  • 内部研究(83%)
  • 银行直供(76%)
  • 虚拟路演(70%)
  • 虚拟数据室(69%)  

尽调过程中,虚拟数据室(VDR)同样发挥着重要作用;79%的受访者表示,他们非常看重快速查阅文档的能力。

投行或交易团队还要确保敏感信息安全,集中高效开展尽职调查,并编制交易后的债券报告。在此方面,现有及新兴技术大有用武之地。

“过去10年间,科技在债务资本市场中的功用显著增强,”Breckinridge Capital Advisors投资组合联席主管、高级副总裁杰弗里·格伦评论道。
“获取实时数据的能力提升了交易透明度,为市场参与者带来了更加优质的信息。”

全球投资咨询公司Mercer合伙人韦恩·菲茨吉本(Wayne Fitzgibbon)表示:

: “我们正步入一段阵痛与违约交织的非常时期。”“据我所知,多数机构投资者都对此心知肚明,并且做出了针对性的部署和准备。即将到来的违约周期,其严重程度可能比08-09年有过之而无不及。”

或许是出于对不确定性的担忧,50%的受访者表示,他们正在加码普通债券,即债务投资领域最为常见的投资工具。资产支持证券和私募债高居三大子资产类别榜首,投资者选择比例分别为33%和31%。 

危机带来机遇

“但是,话说回来,每一次危机都会孕育出新的机遇,”菲茨吉本补充道,话语间流露出些许希望。“尤其还要考虑到,市场刚刚经历一段龙蛇混杂、真伪难辨的时期。因此,我们看到垃圾债券和不良债权策略吸引了许投资者的关注。”

受访者强调,持续、高效的沟通是从泥泞之中突围而出,把握暗含投资机遇的关键所在。

劳埃德银行集团(Lloyds Banking Group)债务和资本市场部门主管、董事总经理戴维·卡马特(David Carmalt)表示:“积极主动,是沟通中最重要的一点。”“先于客户主动进行沟通的需求从未远去,只是新冠疫情使其变得极具挑战。现实中,任何面对面的交互都非常困难……而借助网络平台的沟通就显得尤为重要。”



Patricia Gatmaitan

Patricia Gatmaitan

Patricia是Intralinks银行与证券产品营销总监,主要负责债务资本市场业务及市场进入策略。Patricia于2019年加入Intralinks,在此之前,她曾在包括Envestnet,IHS Markit和摩根士丹利在内的全球金融服务公司担任高级产品营销和传播职务。

获取最新市场动态:

订阅我们的电邮通讯,直接获取市场深度解读以及分析报告

目前报告及订阅信息仅提供英文版,部分报告将提供中文版。