金融科技助推金融服务类并购强势反弹?

Intralinks新一期市场简报显示,金融科技将成为本年度金融服务类并购的助推器。


2021-03-10

Intralinks报告——金融服务业并购

2020年,新冠疫情在全球肆虐蔓延,夺去了数以百万计的生命。各国政府厉行社交管控和旅行禁令等封锁措施,工厂停工停产,店铺关门歇业,导致全球经济陷入衰退。

2020年3月,受益于各种经济刺激计划,全球并购活动在经历了短暂的低谷后出现反弹。随着美国大选尘埃落定和多款新冠疫苗的推出,道琼斯工业平均指数及标普500指数屡创新高。种种利好消息无不表明,今年将是大有可为的一年。

在全球并购活动普遍回暖的大潮下,金融服务领域的并购活动也随之水涨船高。鉴于金融服务业是最早遭受疫情冲击的行业之一,故此次复苏也在预期之中。从历史上看,在经济不确定时期,投资者往往难以保持理性,金融行业难免有所起落,但通常会在不确定因素消除后出现反弹。

pitchbook_financial_services-reportIntralinks与PitchBook联合推出的新一期市场简报《金融服务并购:整合与创新》 显示,近十年来的并购周期表明,虽然金融行业的并购交易数量有所下滑,但由于大型金融机构间的合并与整合,行业整体的并购交易体量依然庞大,这也是当前金融并购逐步反弹的动力所在。

2020年,金融行业的并购交易分散于多个细分市场中,保险、商业银行和资本市场金融机构等传统并购领域遇冷。

不过,这一现象正在发生改变。随着去年经济危机的爆发,金融行业加速整合,保险领域的并购活动逐步活跃。中低端保险中介机构进一步合并,零售保险投资模式遭到颠覆,传统金融行业并购擦出新的火花:金融科技

地区市场视角

以北美市场为例,零售保险中介机构成本吃紧,希望通过投资自动化技术削减成本并维持利润率。欧洲市场面临行业监管和经济政策的双重压力,可能也将效仿北美同行的做法。南美地区由于GDP萎缩,并购交易人寻求通过技术类收购,更好地适应当地市场的消费需求。

疫情来临之际,亚太市场首当其冲,科技巨头之间的竞争尤为激烈,与北美地区类似,保险业巨头对金融科技类企业的整合,势必将成为金融领域并购的重要支撑。

总体而言,在经历了数年前的反垄断干预导致横向收购受阻后,金融服务并购以垂直兼并的方式再度卷土重来,金融科技类企业将成为热门并购标的。

2020年,在多年的快速发展后,共有51宗风险投资的金融科技类收购完成交割,创下历史新高。作为金融领域的子行业,金融科技的目标市场覆盖新兴经济体中的小微企业和未开设银行账户的消费者。我们预计,2021年金融科技将成为引领金融并购的风向标。

归根究底,金融行业并购增长的长期动力源于行业自身。从这个角度来看,金融行业又是幸运的,诸如保险和金融科技等子行业似已从疫情危机中脱身而出,重新上路。

《金融服务并购:整合与创新》中,我们将通过更多翔实数据,盘点2021年金融行业的潜在增长点,并探究各地监管机构对行业未来发展的影响。

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