亚太并购交易预计于2020年4季度出现反弹

复苏趋势之下,东北亚能否脱颖而出?


2020-09-01

2020年第4季度SS&C Intralinks® Deal Flow Predictor报告

新冠疫情席卷全球之际,各种封锁措施接踵而至,亚太地区经济喜忧参半。最新发布的2020年第4季SS&C Intralinks Deal Flow Predictor报告显示,亚太地区公告并购交易数量同比增长6%(浮动区间+14%—0%)。较之于2020年2季度,早期并购活动显著上升,与2019年 3季度规模相当。

亚太地区的并购交易类型将有所变化,并购活动能否持续回暖取决于不同类型交易的最终成果(例如,大量不良和重组类交易可能引发市场谨慎情绪)。 

目前来看,疫情对尽调工作的开展造成了严重影响。一些地区在等待疫情出现积极信号的同时,越来越多地利用电子通讯工具开展尽调。

并购交易呈现增长态势

报告预测,在美退市的中概股将选择香港或大陆重新登陆资本市场,而其中私有化交易更多选择前者。 南亚地区的公开市场和私募市场主要由私募股权驱动。债务延期和债务违约事件频发,贷方将不得不筹集更多资金助其渡过难关。 日本的并购活动可能也将升温,以重塑国内供应链。 

股价反弹、估值水平回升,企业面临的估值压力有所缓解。  募资行业成为市场增长动力,私募股权基金不遗余力地四处寻觅交易对象,尤其关注科技、医药等受益于疫情封锁的板块。

较之于上一季度,日本的并购交易规模略有上升。但是,跨国并购仍存在诸多不确定性。

澳大利亚和新西兰的并购形势难言乐观,保证金和交易返还(Clawback)条款频现于收购协议之中,市场谨慎情绪可见一斑。不过,总体而言,该地区的并购交易正逐步复苏。受此影响,交易各方的资产估值心态也逐步开放。

与世界其他地区一样,亚太市场的医疗、制药和核心技术等行业在疫情期间的表现依旧亮眼。其中,核心技术板块主要受中美贸易战在北亚地区的延续之影响。在南亚市场,公开和私募市场的贷方普遍将视线投向更为传统的工业和消费品行业。 疫情期间,亚太地区唯一未出现负增长的行业是材料业,但报告预计其4季度增长将较为平缓。 

了解2020年第4季度 SS&C Intralinks Deal Flow Predictor报告的更多详情。 报告通过追踪和分析准备或已进入尽调阶段的早期并购活动,对全球市场的并购交易进行预测,第三方独立验证表明, SS&C Intralinks Deal Flow Predictor 报告能够准确预测未来6个月各地区市场的并购(MA)活动。

点击此处下载报告。

除预测未来6个月全球主要地区市场的并购活动,本期SS&C Intralinks Deal Flow Predictor报告还将为您呈现以下内容:

  • 专题聚焦:疫情之下并购纠纷频现,重大不利变更(MAC)与重大不利影响(MAE)争议激增,并购各方如何适应并购新常态。
  • 高端访谈:全球会计和财务咨询公司毕马威(KPMG)合伙人、重组业务英国负责人和破产业务全球负责人Blair Nimmo访谈纪要,并将客户目前面临的挑战、技术在远程办公时代的作用及其对并购、重组和破产的看法等一系列话题展开讨论。
  • 深度剖析: 全球并购交易回暖,市场不确定性犹存——Intralinks联合Pitchbook以数据纵论全球地区市场。


亚太市场销售高级副总裁Christophe Montane

Christophe Montane

Christophe的使命,是领导Intralinks的亚太销售和营销部门,开启开拓创新和持续增长的旅程,以前沿技术推动地区市场的战略交易。

Christophe在技术和外包领域浸淫二十年之久,曾为大客户的数字化转型项目提供卓越的思想领导力和出色的执行能力。如今,他将深厚的专长和工作经验带入Intralinks团队。

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